根据随机漫步理论，短期股市的波动是无法预测的，即下一交易日持仓股票涨跌无法确定，上涨和下跌的概率均为50%。如果是这样，投资无异于抛硬币，我们今天聊得就是如何破解这种概率问题。

炒股是个概率问题

因为涨跌的无法确定，有人把投资股票比喻成一种赌博，如果这种50%概率的情况持续，那么确实是一场赌博。但是华尔街众多的投资家们，正在用自己的行动告诉大家，这不是一场赌博，而是一场概率游戏。


股票单纯的买卖确实就是一种50%概率的情况，一旦加入人为的分析，这种概率就会发生微妙的变化，改变概率的方式有两种，一种是时间，一种是信息。

时间

投资者们都知道，买入低估的股票，等到高估时卖出实现盈利。这就是时间通过时间改变概率，时间并没有改变短期的概率，而是延长概率的区间，实现期望概率上涨。虽然短期股票的走势是无法预测的，但是把时间延长到三至五年我们还是能够发现一些趋势和规律的。

简单来理解时间的问题，就是我们所谓的价值投资，只要股票低于它的实际价值，我们就能够通过时间来扩大盈利的概率，只不过时间的长短并不由投资者所决定，而是由市场决定。

信息

信息的主要作用就是增加投资者希望趋势的概率，这里我没有用上涨，是因为做空是希望下跌的，这不是我们主要探讨的内容，大家了解即可。

理查德·丹尼斯的海龟法则，就是对高于50%概率的标的进行批量投资，最终获得盈利。詹姆斯西蒙斯的壁虎式投资法亦有异曲同工之妙。

我们对于信息的分析都不是为了50%的概率，而是为了多出那50%的一点点，有可能只有0.0000001甚至更低，但也足以实现盈利。

信息改变概率，主要就指技术分析方式。在有效市场中，我们无法去确定股价第二天的走势，但是市场中的信息能够对股价产生影响。投资者只用去确定和分析这些信息，哪怕只能确定一条，盈利概率就能够发生改变。信息并不是仅指市场消息和新闻，比如技术指标、历史重复性等都是信息的一种。

根据以上的分析可知，投资股票就是一个概率问题，而我们要选择的就是如何扩大概率，是用时间还是用信息。也许有除了这两种方式之外的情况，只要能实现概率的改变就是值得我们去研究的方式。

既然我们判断不了未来的涨势，但是我们可以设计一个概率交易模型来帮助自己判断。

我们把股市的盈利模式总结归纳可以分为4类：

看上图交易模式的8中状态，盈利的占4种，赔钱占2种，不操作占2种。除去不操作的，那就是盈利比赔钱是2:1，等于我们赚钱的几率是赔钱几率的一倍。

我们看到，上涨和下跌我们赚钱的概率是一半，赔钱的概率也是一半，不过这两个图形不是我们这里讨论的图形。

剩下两个先涨后跌和先跌后涨的图形是不赚不赔（这种是图形的理想的状态，我们只是用这种图形来说明我们的问题）。如果我们能在这种图形上赚钱，那我们赚钱的概率就大大提升了。办法就是做T，比如先涨后跌的图形，涨最高是我们卖出，跌下来我们在买入，这样我们就赚了个差价。但是我们怎么知道一个股票是跌了就涨或涨了就跌呢？其实我们每一个人都无法保证每一个股票的下一个走势，当然如果你是庄家除外。如果我们不能判断下一秒股票上涨还是跌，那就只能从概率上判断，只要我们押的是大概率，那挣钱就是时间和次数问题，时间越久次数越多就越能挣钱。

我们先选定一个门槛，比如说上涨2%，就执行卖出，等从2%下跌到0时再执行买入，这样我们就赚了2%。同理，先跌后涨也是用类似的方法操作。我们这里只是讲一个原理，知道了赚钱的原理，我们就能应付各种图形模式。

有朋友说如果下跌买入后仍然继续下跌怎么办？

如果继续下跌的话，那就成了那种一直下跌的模式了，那肯定是不赚钱的，但是不用担心，我之前说了，我们是靠概率赚钱的，赔钱的概率只是占了1/3而已，我们迟早是能赚回来的。不过有一点需要说明的是，所有的买卖要严格按照设定好的参数去执行，如果你犹豫不决，就会错过行情，一但错过一次机会，对最终的概率结果影响很大。所以我建议大家用软件操作，设定好参数以后，软件会严格按照自己设定的参数自动执行，不必担心自己手慢或不敢操作的情况。

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